經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),近日,中國(guó)人民銀行與加拿大銀行(即加拿大中央銀行)續(xù)簽雙邊本幣互換協(xié)議,互換規(guī)模為2000億元人民幣,協(xié)議有效期五年,經(jīng)雙方同意可以展期。
據(jù)統(tǒng)計(jì),近一年以來(lái),中國(guó)人民銀行已與11家外國(guó)央行簽署(含續(xù)簽)了雙邊本幣互換協(xié)議,累計(jì)簽約30多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。那么本幣互換到底意味著什么,對(duì)于外貿(mào)企業(yè)來(lái)說(shuō)有哪些好處呢?
· 什么是本幣互換?
通俗來(lái)講,本幣互換就是兩個(gè)國(guó)家的央行互相開(kāi)一個(gè)“備用賬戶”。比如中國(guó)和冰島簽了這個(gè)協(xié)議,就意味著當(dāng)中國(guó)企業(yè)和冰島企業(yè)貿(mào)易往來(lái)需要支付貨款時(shí),冰島央行可以用冰島克朗,從中國(guó)人民銀行換到人民幣來(lái)支付給中國(guó)企業(yè)。反過(guò)來(lái),中國(guó)央行也可以用人民幣,換到冰島克朗后支付給冰島企業(yè)。到期之后,雙方央行再按原匯率換回貨幣并支付少量利息。
為了方便理解,我們可以把本幣互換想象成央行之間開(kāi)立的一張“貨幣信用卡”,但關(guān)鍵在于:這個(gè)操作不用經(jīng)過(guò)美元。
· 本幣互換,對(duì)于外貿(mào)企業(yè)有什么好處?
在過(guò)去幾十年里,全球絕大多數(shù)國(guó)際貿(mào)易、金融結(jié)算都繞不開(kāi)美元。外國(guó)進(jìn)口商想從中國(guó)購(gòu)買產(chǎn)品,得先把手里的本幣換成美元,再用美元付款;中國(guó)出口企業(yè)收到美元后,還得再換成人民幣。這一來(lái)一回,不僅手續(xù)費(fèi)高,匯率波動(dòng)還可能吃掉利潤(rùn)。
更麻煩的是,一旦美元流動(dòng)性緊張,或者美國(guó)對(duì)某個(gè)國(guó)家實(shí)施金融限制,整個(gè)貿(mào)易鏈條就可能卡住。
而本幣互換,就是給這種“美元依賴癥”開(kāi)的一劑溫和但有效的“藥”。
一旦本幣互換協(xié)議生效,兩國(guó)的商業(yè)銀行、進(jìn)出口企業(yè)就可以在本地銀行直接申請(qǐng)對(duì)方貨幣,用于貿(mào)易結(jié)算。
比如一家青島的海產(chǎn)品出口商,向冰島客戶賣冷凍魚(yú),過(guò)去得收美元,現(xiàn)在可以直接收冰島克朗,或者讓對(duì)方用人民幣付款。冰島進(jìn)口商也不用再去國(guó)際市場(chǎng)換美元,直接通過(guò)本國(guó)銀行就能搞定。
這帶來(lái)的好處是實(shí)打?qū)嵉模菏∈掷m(xù)費(fèi)、鎖匯率、提效率。尤其對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō),雙方做生意直接用本幣結(jié)算,既方便又免受美元匯率波動(dòng)的影響,少了匯率焦慮,能更安心地做生意。
· 人民幣“朋友圈”正在不斷擴(kuò)大
從范圍看,截至2025年9月30日,中國(guó)人民銀行已與32個(gè)國(guó)家和地區(qū)的中央銀行或貨幣當(dāng)局簽署有效雙邊本幣互換協(xié)議,覆蓋亞洲、歐洲、非洲、美洲和大洋洲的主要經(jīng)濟(jì)體及眾多新興市場(chǎng)國(guó)家。
近一年以來(lái),這些國(guó)家及地區(qū)貨幣已加入人民幣“朋友圈”:
2月7日,中國(guó)人民銀行與印度尼西亞銀行續(xù)簽雙邊本幣互換協(xié)議,互換規(guī)模為4000億元人民幣/878萬(wàn)億印度尼西亞盧比,協(xié)議有效期五年。
5月13日,中國(guó)人民銀行與巴西中央銀行續(xù)簽本幣互換協(xié)議,規(guī)模為1900億元人民幣/1570億巴西雷亞爾,協(xié)議有效期五年。
6月13日,中國(guó)人民銀行與土耳其中央銀行續(xù)簽雙邊本幣互換協(xié)議,互換規(guī)模為350億元人民幣/1890億土耳其里拉,協(xié)議有效期三年。
8月18日,中國(guó)人民銀行與泰國(guó)銀行續(xù)簽雙邊本幣互換協(xié)議,互換規(guī)模為700億元人民幣/3700億泰銖,協(xié)議有效期五年。
8月28日,中國(guó)人民銀行與新西蘭儲(chǔ)備銀行續(xù)簽雙邊本幣互換協(xié)議,互換規(guī)模為250億元人民幣,協(xié)議有效期為五年。
9月7日至8日,中國(guó)人民銀行與歐洲中央銀行、瑞士國(guó)家銀行、匈牙利國(guó)家銀行簽署雙邊本幣互換協(xié)議。中歐雙邊本幣互換規(guī)模為3500億元人民幣/450億歐元,協(xié)議有效期為三年;中瑞雙邊本幣互換規(guī)模為1500億元人民幣/170億瑞士法郎,協(xié)議有效期為五年;中匈雙邊本幣互換規(guī)模為400億元人民幣/1.9萬(wàn)億匈牙利福林,協(xié)議有效期為五年。
10月15日,中國(guó)人民銀行與冰島中央銀行續(xù)簽雙邊本幣互換協(xié)議,中冰雙邊本幣互換協(xié)議互換規(guī)模為35億人民幣/700億冰島克朗,協(xié)議有效期五年。
11月3日,央行公告稱,中國(guó)人民銀行與韓國(guó)銀行續(xù)簽雙邊本幣互換協(xié)議,互換規(guī)模為4000億元人民幣/70萬(wàn)億韓元,協(xié)議有效期五年,經(jīng)雙方同意可以展期。
以中國(guó)人民銀行與巴西央行的本幣互換協(xié)議為例,2013年,兩國(guó)首次簽署雙邊本幣互換協(xié)議,人民幣互換資金規(guī)模為1900億元。近年來(lái),中巴經(jīng)貿(mào)關(guān)系日益密切,中國(guó)連續(xù)15年保持巴西最大貿(mào)易伙伴地位,巴西也是中國(guó)在拉美地區(qū)的第一大貿(mào)易伙伴。2025年5月13日,雙方續(xù)簽雙邊本幣互換協(xié)議,有助于深化兩國(guó)貿(mào)易往來(lái),增強(qiáng)市場(chǎng)信心,維護(hù)區(qū)域和全球金融穩(wěn)定。